金沙威尼斯(wns)欢乐娱人城【银河早评0915】欧洲央行连续第十次加息！今日重点关注：贵金属1、央行：决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。这是年内第二次降准重磅落地，预计释放中长期流动性超5000亿元。

　　2、欧洲央行将三大利率均上调25个基点，为连续第10次加息，主要再融资利率达2001年7月以来新高，存款机制利率创历史新高，声明点出利率或已达峰值，交易员押注2024年欧洲央行将降息75个基点，为自9月1日以来的首次。但拉加德依旧坚持鹰派论调，称无法说利率已经达到了峰值。

　　3、消息称武汉首套房首付比降至二成。武汉当地交通银行、招商银行对此表示，目前，首套房首付比例最低确实已降至二成，二套房首付比例降至三成，不再区分是否在限购区域。

　　铁矿 钢材 焦炭 镍及不锈钢 铜 锌 铝及氧化铝 锡 铅 贵金属 燃料油 原油 沥青 纸浆 天然橡胶及20号胶 甲醇 尿素 煤炭 PTA EB 液化气 纯碱 玻璃 工业硅

　　1、央行：决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。这是年内第二次降准重磅落地，预计释放中长期流动性超5000亿元。

　　2、国家能源局：8月份，全社会用电量8861亿千瓦时，同比增长3.9%。1-8月，全社会用电量累计60826亿千瓦时，同比增长5.0%。

　　3、消息称武汉首套房首付比降至二成。武汉当地交通银行、招商银行对此表示，目前，首套房首付比例最低确实已降至二成，二套房首付比例降至三成，不再区分是否在限购区域。

　　青岛港601298）PB粉现货934（+5），折标准品991；超特粉现货811（+7），折标准品1054；卡粉现货1010（+3），折标准品977；主流定价品为卡粉现货1010（+3），折标准品977，01主力合约基差114。

　　夜盘铁矿价格上涨1.51%。供应端，海外铁矿发运平稳增加，但海外高炉积极增产，海外铁矿消费量有望较快回升分流国内铁矿高供应，同时从近期海外铁矿发运和港口库存数据得到验证。需求端，三季度至今国内建材消费量同比大幅回落，主要原因一是季节性超预期回落，二是建材市场弱需求预期延续导致终端主动降低库存，但在当前建材各环节库存较低情形下，警惕地产预期企稳后会导致建材市场的供需错配。库存来看，进口铁矿港口库存预计季节性累库不及预期，同时当前全产业链铁元素总库存处于过去6年同期最低值，贯穿全年的终端弱需求预期难以对下半年铁矿价格形成趋势性下跌。整体来看，当前铁矿价格阶段性高位，前期盘面低估值基本得到修复，当前基本面没有较大矛盾点，预计盘面有望呈现宽幅震荡走势。

　　1、中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。

　　2、自9月15日0时起，丰润区所有独立热轧企业实施生产调控，解除时间另行通知。各企业必须严格落实到位。

　　现货：网价上海地区螺纹3800元（-），北京地区3720（+10），上海地区热卷3870元（+10），天津地区热卷3890元（-）。

　　昨日收盘后央行宣布下调存款准备金0.25个百分点，使得夜盘维持偏强的走势。而本周双焦供需数据公布，煤矿产量仍然下滑，叠加铁水高位，焦煤供需紧平衡的状态并未发生改变。昨日钢材成交量为14.89万吨。本周钢材供需数据公布，铁水产量247.84万吨，环比-0.4万吨。螺纹小样本产量247.67万吨，环比-5.92万吨，表需测算277.7万吨（农历同比-13.2%），环比-3.7万吨。库存方面，厂库-1.86万吨，社库-28.17万吨，总体库存-30.03万吨。热卷本周产量308.9万吨，环比-6.58吨，表需311.10万吨（农历同比+0.24%），环比-1.29万吨。库存方面，厂库-1.33万吨，社库-0.87万吨，总体库存-2.20万吨。五大品种钢材整体产量-18.58万吨，五大品种库存厂库环比-2.59万吨，社库-34.46万吨，总库存-37.05万吨。本周螺纹和热卷均有所增产，五大材转产的比例增加；五大材库存持续下行。而本周钢材表需边际下滑，即使进入9月，成材下游需求仍然偏弱，未出现趋势性的改善。目前钢材行情缺乏更多的价格驱动，一方面钢材供应偏高，一方面下游基建、制造业、出口端需求始终有支撑，叠加焦煤供应尚未恢复，使得成材原料支撑偏强。但另一方面，尽管房地产政策刺激纷纷出台，市场销售情况改善，但对于房地产拿地、新开工的推动仍有待时日，而家电、船舶等产量的减少，也使得需求有一部分的下滑。目前推动钢材价格变化的重心在于下游需求的实际验证和钢厂的季节性限产情况，若下游需求能够承接目前的高供应，则钢价可能维持高位震荡行情，若需求拐头，钢厂利润压缩，可能出现负反馈的情况；而进入10-11月，钢厂的环保限产也可能对供需产生影响。近期部分主产区烧结、轧钢产线开始限产，对于高炉影响暂时有限，，建议观望。

　　期权：卖出宽跨式期权组合：卖1份执行价为3600的看跌期权，卖1份执行价为3950的看涨期权继续持有。(以上观点仅供参考，不作为入市依据。)

　　1、国家发展改革委关于向社会公开征求《煤炭行政处罚办法（修订征求意见稿）》意见的公告：为规范煤炭行政处罚行为，保障和监督煤炭行业管理部门有效实施行政管理，推动煤炭行业高质量发展，国家发展改革委对《煤炭行政处罚办法》（煤炭工业部令第1号）进行了修订，充分征求并吸纳了有关方面意见，形成了《煤炭行政处罚办法（修订征求意见稿）》。现向社会公开征求意见。

　　2、Mysteel煤焦：澳洲峰景矿个别作业区域因发生卡车滑落事故而停产，目前涉事矿场区域已暂停生产接受审查，停产起始时间为9月13日，该矿其余作业区域仍在正常运营。该矿位于澳洲昆士兰州，属于BMA集团，核定产能1100万吨，主产一线主焦煤，代表品牌Peak Downs（峰景）。

　　钢联数据日照港600017）焦炭现贸易现汇出库2170元/吨，港口现货焦炭仓单2363元/吨左右。汾渭数据单一山西煤仓单1900元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1717元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价格1665元/吨左右。

　　夜盘双焦价格窄幅震荡运行。现货方面，焦煤价格仍继续上涨，不过涨幅收窄，市场恐高情绪略有显现。焦炭只有个别焦企提涨，主流焦企尚未发声，鉴于焦企大部分陷入亏损，预计近期主流焦企会提涨第一轮，大概率能落地。国际海运炼焦煤也走强，澳洲远期焦煤资源偏紧，部分终端用户强需依存，竞价持续走高，多数市场参与者对高价资源购买持谨慎态度，多处于观望态度。俄罗斯远期炼焦煤暂稳运行，远期炼焦煤K10招标成交，价格较上期持平。

　　当前盘面双焦价格处于小幅升水状态，在高铁水日产的支撑下，现货价格还会上涨一段时间。不过下游钢厂利润不佳，焦炭已处于亏损状态，但对于提涨仍比较谨慎，说明下游钢厂对于焦炭涨价抵触情绪较强，预计焦炭的上涨幅度有限。预计盘面短期还会高位震荡运行，后市谨防黑色产业链负反馈风险，除此之外，后市还需注意政策风险（保供稳价）。

　　1.美国8月零售销售月率录得0.6%，超过预期的0.2%，前值从0.70%下修至0.5%。PPI月率录得0.7%，创下一年多来最大涨幅，高于预期的0.4%，前值为0.3%，汽油价格飙升20%是上升的主要原因。亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第三季度GDP为4.9%，此前预计为5.6%。美国至9月9日当周初请失业金人数录得22万人，继续低于预期的22.5万人，前值21.6万人。

　　2.欧洲央行将三大利率均上调25个基点，为连续第10次加息，主要再融资利率达2001年7月以来新高，存款机制利率创历史新高，声明点出利率或已达峰值，交易员押注2024年欧洲央行将降息75个基点，为自9月1日以来的首次中国·金沙威尼斯(wns)欢乐娱人城-官方网站。但拉加德依旧坚持鹰派论调，称无法说利率已经达到了峰值。

　　2．中国央行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点。专家估算此次降准释放流动性5000-6000亿元左右。

　　昨日，硅铁主力合约收盘7380，涨幅为1.35%，单日增仓2315手；硅锰主力合约收盘7082，跌0.23%，单日减仓18063手；盘面有所回落。现货方面，硅铁供应尚可，产量稳中小幅抬升，成本端兰炭支撑强劲，各产区生产厂家实际利润缩窄，目前厂家基本有序排单生产，订单压力较大，有部分选择不报价。钢厂铁水产量高位，假期临近，建筑钢材有继续补库的需求，但目前钢厂利润薄弱，对炉料采购多有博弈。贸易商市场大部分依然按需采购，且对后市行情多持担忧情绪。金属镁市场挺价上调，但下游企业目前对于高价接受较难。硅锰现货方面，广西地区传来电费增量补贴的消息，个别工厂陆续恢复生产，10月部分工厂也有计划复产，开工率有所上升，某国企硅锰炉子全部停产转生产高碳锰铁，目前厂家现货偏紧，国庆节前需求向好，成交价格保持高位；贵州开工平稳，某龙头企业本周降负荷生产，产量稍有减少，厂家陆续排单生产，销售情况良好；云南持续享受丰水期优惠，开工率高位，利润尚可。目前现货紧张，钢厂需求较好，叠加成本支撑较强，厂家挺价情绪浓厚，市场低价货源难找中国·金沙威尼斯(wns)欢乐娱人城-官方网站。

　　镍价夜盘小幅反弹，成本附近支撑明显，降准也有利好作用。现货市场金川镍升水大幅上调1450元/吨，俄镍依然贴水200，市场成交略有回暖，金川镍刚需支撑明显。纯镍国内自产自销供需矛盾不大，近期镍板成交较此前有所回暖，可能有旺季备库的行为。下方也有一定成本支撑，以当前中间品和硫酸镍价格测算，15.5-16万会出现抵抗。不过近期下游预期不乐观，不锈钢厂减产，NPI价格略降，三元订单也有下滑。目前镍价主要在坚挺的成本端和日渐式微的需求端博弈，关注宏观市场氛围。

　　不锈钢情绪回暖，钢厂限价叠加降准，可能推动现货价格走强。目前原料价格维持高位，但钢厂亏损严重，目前已有5家大型钢厂传出减产和检修的消息，与去年四季度原料大涨而需求没跟上的情景相似。NPI主流成交在1190-1200元/镍点，铬铁9200元/50基吨，废不锈钢11500元/吨，不锈钢300系冷轧现金成本15600元/吨，高于现货和盘面。300系社会库存和钢厂库存持续增长，反映钢厂高排产越来越难被消化，叠加亏损的现实，减产也在意料之中。目前多头还寄希望于十一备库，以及原料可能维持坚挺到10月份，后续关注下游需求能否迎头赶上，以及宏观是否还有进一步刺激政策。(以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　昨日伦铜价格冲高回落，收涨0.52%，宏观方面，美国8月零售销售环比增长0.6%，超过市场预估的增长0.2%，引发了市场对美国利率可能在更长时间内维持在较高水平的担忧，从而提振了美元和债券收益率。今日公布中国经济数据，市场预计经济向好修复。产业方面，昨日LME铜库存下降25吨，comex铜库存下降446吨至26340吨。国内方面，由于铜价一直在高位，下游拿货意愿不强，现货升贴水维持高位。下游从本周开始分批为十一备货，68000左右是比较理想的心理价位。价格方面来看，境外铜库存一直垒库，预计这次垒库在3-4万吨左右。不过接近67000-68000的价格，下游采购的意愿很强，加上下游有为十一备货的需求，现货支撑力度会很大，整体上来看铜价处于易涨难跌的状态，建议回调以后可以买入(以上观点仅供参考，不作为入市依据）

　　受央行降准提振市场情绪，隔夜沪锌指数小幅高开，再创5月份反弹以来的新高，随后略有回落，主力2310合约涨170元至21990元/吨，表现强势，指数持仓略有减少637手；宏观方面，昨盘后央行宣布降准0.25个百分点，继续维护经济发展，夜盘金属多数共振高开。产业方面，伴随海外矿山减产，锌矿全球转向短缺，在7月份TARA矿山10万金属吨正式减产后，9月下旬葡萄牙Ajustrel约10万金属吨级别的产能减少，预计2025年恢复，预估23年内锌矿全球短缺15万金属吨以上；国内方面，价格上涨后，现货市场观望情绪浓郁，现货市场平淡，钢联周四库存数据显示，环比周一增加0.44万吨至7.27万吨，而且临近交割，仓单连续增加，09合约升水回落，月差收窄；交易策略方面，矿端转向短缺后锌价易涨难跌，继续逢低做多远月合约（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　昨日铝价再度上扬，夜盘小幅高开后震荡整理，主力合约2310合约涨105元/吨至19335元/吨，沪铝指数小幅增仓0.3万手，09-10合约价差稳定在250元/吨，临近交割，09期现回归；宏观方面，昨盘后央行宣布降准0.25个百分点，继续维护经济发展，夜盘金属多数共振高开；产业方面，近期能源价格持续亢奋，原油煤炭等价格强势，驱动铝等能源金属共振上扬，近期港口5500大卡煤价涨至920元/吨；社库方面，周四铝锭社会仓库减少0.4万吨至48.8万吨，铝棒库存基本持平10.5万吨，近期变动有限；下游需求方面，铝棒产量本周进一步减少，周产量减少0.82万吨至33.53万吨；现货成交方面，月差回落后，周四现货市场氛围明显好转，三地升水回归，无锡、佛山及巩义成交活跃较高；交易策略方面，结构收窄后现货市场明显好转，近期能源价格持续上涨，原油、煤炭价格上行，能源系商品的氛围明显好转，且十一长假前，备货需求预期存在，预计铝价仍易涨难跌。

　　昨日尾盘及夜盘初始，氧化铝再度大涨，AO2311合约夜盘一度涨3.89%至3167元/吨，随后一路下跌，尾盘收于3054，日内振幅明显较大；近期价格向上的动力主要来自成本上扬以及供需基本面的短期偏紧，近期烧碱、动力煤价格上涨驱动氧化铝成本抬升，且伴随西南地区电解铝大量投产后氧化铝供需转向平稳，叠加近期的期现套利需求使得短期现货市场偏紧，近期氧化铝现货和期货预计将会维持高位震荡的交易节奏，但是从长期视角来看，氧化铝仍然处于过剩的大周期，中期高利润刺激复产、长期广西、内蒙、甘肃、印尼、印度等地区的产能建设将会继续产生压力，抑制氧化铝上行的高度；交易策略方面，短期内氧化铝现货市场维持偏紧的局面，带来一定的价格支撑，但是过剩的预期仍然是最大的矛盾，给盘面以压力，所以短期内预计以震荡的思路操作，短期预计震荡区间在3000~3200元/吨之间高抛低吸（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　隔夜LME锡报收25875美元/吨，涨幅0.68%。沪锡sn2310合约昨日夜盘报收218750元/吨，较前一交易日上涨1870元/吨。基本面方面，短期锡矿供应仍较为宽松，但长期锡矿供应仍受制于缅甸佤邦锡矿禁采情况，同时全球主要传统锡矿产区受品位下滑、开采技术限制、人工成本攀升等因素影响，产量均呈现不同程度下滑趋势。需求方面，9月电子行业订单基本维持稳定，没有大量需求，而光伏行业需求即将逐步增加，组件排产计划已达高位，焊带需求或将有所抬升，终端持观望情绪，整体需求维持稳定。海外LME最新库存水平为7035吨，刷新逾三年新高位，最近一周，LME锡库存累计增加340.00吨，增加幅度为5.08%。国内外同步出现累库态势，消费疲软和高库存压力下，短期预计锡价偏弱运行，后续价格走势仍需关注基本面变化以及佤邦禁矿的时长。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　隔夜LME铅报收2245.5美元/吨，涨幅1.49%，昨日LME铅库存累库975吨录得54100吨，LME0-3M升水42美元/吨。沪铅PB2310合约昨日夜盘报收16965元/吨，较前一交易日上涨90元/吨。基本面方面，9月电解铅冶炼企业检修与恢复并存，预计产量环比变化不大。近期部分地区经销商反映电动自行车蓄电池市场终端消费向好，电池销量较8月提升，现电池库存降至一个月以内；另有个别地区厂家反映电动蓄电池市场消费好转有限，铅价高企、电池生产成本压力大且新电池销售价格上调困难，因此9月生产计划下调，下游消费恢复情况仍存在地区差异。原料端废电瓶价格仍易涨难跌，短期预计铅价高位波动，后续仍需关注持仓动向及下游蓄电池开工情况。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　昨日，美元大幅拉升，10年美债收益率小幅走高，外盘贵金属整体承压，内盘贵金属表现强势，沪金创新高，上摸477.8元/克，沪银也上行至6000关口附近。

　　海外方面，美国零售、PPI、初请失业金等数据均超预期。具体看，零售月率录得0.6，远高预期0.2；生产者物价上涨0.7%，创下一年多以来的最大涨幅；初请事业金人数录得22万人，仍和前几周一样在低位徘徊，指向劳动力市场仍然紧张。另外，欧洲央行如期加息25bps、但暗示可能是最后一次。上述因素助涨了美元，相应抑制了外盘贵金属的走势。

　　内盘贵金属表现强势。沪金不断突破高点，隔夜上摸477.8元/克历史新高，但和外盘金的背离程度越来越大。此前人民币表现疲软，低见7.3510，推升了内盘贵金属的相对价格，以及在贵金属的买盘中或也包含部分汇率预期因素，支撑了内盘贵金属的走势。此外，由于进口的问题导致国内黄金流入受限，也就无法物流平抑内外盘的价差，叠加金九银十也是传统的黄金需求旺季，驱动沪金内外价差进一步走阔。沪银方面，当前上期所、上金所白银库存均处于近5年来的低点，光伏行业的发展带动白银需求的增加和去库，市场对于未来白银价格的走势有较好信心，白银本身也具有弹性更大的特性，所以同样表现强势。

　　从技术面看，美元强势，外盘贵金属震荡偏弱，伦敦金失守下方的20日均线MACD死叉，看空信号增加，1900关口当前有一定支撑，如果突破，可能向8月14日低点1884附近运行；伦敦银5日、10日均线连续下穿多条均线，走势偏空，下方支撑参考22.1附近。内盘贵金属延续偏强走势，沪金上方暂时难以言说顶部，但不建议最高，控制好仓位；沪银MACD金叉且红柱放大，如果突破前高6008，有可能向6100附近运行。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

　　碳酸锂主力合约再下一城，跌幅超4%，收于169150元/吨，但现货市场SMM均价仅下跌500元/吨至18.85万元/吨，基差拉开。需求端表现平平，市场氛围仍因碳酸锂持续下跌而偏悲观，下游企业持观望态度。欧盟委员会将从9月13日开始对中国电动汽车制造商的补贴展开调查，但一方面中国政府对车企的补贴去年底已经结束，今年更多是对消费者进行购车补贴；一方面中国出口到欧洲的电车售价并不低于成本和国内售价，不符合反倾销的标准，因此该事件对碳酸锂传导链条过长，影响较为有限。供应端，非洲锂辉石增量上来，当地矿价不再坚挺，下跌过程中目前有部分贸易商有利可图，预计非洲锂辉石进口量会有增加，原料端承压逐步加重。盐湖放货结算价也随着现货市场价格下跌而下跌，供应并不紧张。从目前形势来看，空方占据优势较大，保持顺势思路，不要急于抄底。若真有反弹，依然是中长期做空的机会。(以上观点仅供参考，不作为入市依据)

　　OPEC表示，基于数据的预测并不支持IEA关于化石燃料需求将于2030年达到峰值的预期。OPEC表示，这些预测没有考虑到石油和天然气行业为减排而不断取得的技术进步，化石燃料在全球能源结构中占80%，与30年前相同。

　　欧洲央行将其关键利率上调至4%的纪录高位，但在欧元区经济低迷的情况下，该央行暗示，这可能是最后一次上调利率。欧央行目前预计未来两年通胀将缓慢回落至2%的目标水平，并且下调了经济增长预测。总裁拉加德并未完全排除在必要时进一步加息的可能性，并表示利率将在一段时间内保持在限制性水平。

　　中国央行周四称，决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)；本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。

　　美国8月零售销售环比增长0.6%，超过市场预估的增长0.2%，因汽油价格飙升提高加油站收入。另一份报告显示，上周初请失业金人数小幅上升，这凸显了经济的潜在实力。

　　油价继续上周，供应端利多基本出尽，但在现货偏紧的格局下，原油月差持续上行，油价近端表现预计仍将强势。宏观方面市场仍在计价美国经济软着陆的预期，情绪拐点尚未来临。

　　中期原油紧平衡以及成品油的低库存和高裂解对油价支撑较强，Brent运行区间预计在85-95美金/桶。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　成品油基准价：山东地炼92#汽油+6至8906元/吨，0#柴油+1至7891元/吨，山东3#B石油焦价格-1至2095元/吨。

　　国际原油大幅上涨对于市场情绪或有提振，部分贸易商以及终端客户拿货积极性逐渐增加。山东地区炼厂开工负荷稳定，区内低价资源需求有所支撑，交投气氛小幅向好，部分月底合同出货积极性较高；华东地区主力炼厂维持间歇生产，受大范围降雨因素影响，市场需求相对平淡，部分多谨慎观望为主。（隆众）

　　百川盈孚统计，本周国内沥青炼厂开工环比-2.37%至46.42%，炼厂库存环比-1.03%至35.21%，社会库存环比+0.10%至31.54%。华东地区炼厂开工大幅下降，供应端近期有所回落，需求端受到持续的降水天气影响表现偏弱，沥青自身缺乏上行驱动。油价短期预计仍维持强势，沥青及国内成品油现货估值持续走低，盘面预计高位震荡，主力合约BU2311参考区间3750-3950。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　1.根据富查伊拉石油工业区(Fujairah oil Industry Zone)的最新数据，在截至9月11日的一周，阿联酋富查伊拉港(Port of Fujairah)的成品油库存上升了4.5%，为四周以来首次从一周前的17个月低点上升。用作发电和航运燃料油的重质馏分油库存增加了5.6%中国·金沙威尼斯(wns)欢乐娱人城-官方网站，达到909万桶，但到目前为止，2023年重质馏分油库存下降了10%。

　　高硫小伙贴水受低买价报价影响下行。重质原料供应缺口受俄罗斯和沙特延续减产影响持续。俄罗斯出口供应还受到炼厂秋季检修、汽柴油出口限制建议等扰动，预计环比下行。中东高硫出口供应随着科威特Al-Zour炼厂开工率的回归而下降至三四月份低位水平。供应端支撑持续。而发电及进料需求逐渐走出旺季。中东发电需求驱动预期随着气温的下行在9月逐步削弱至无。部分炼厂逐渐进入秋季检修期，原料需求下行。成本端原油受供应影响单边向上震荡行情下，高硫单边跟随高位震荡，逢高做空01高硫裂解。低硫燃料油自身供需基本面维持弱势。科威特8月底重新开始发布现货招标，炼厂低硫出口回归，供应压力持续。国内新一批低硫配额于8月底下发后，9月国内低硫产量预计回归正常水平。自身基本面弱势下关注成品油端对低硫的支撑。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　SP针叶浆相关：山东地区进口针叶浆现货市场盘面横盘整理，业者根据自身情况报价及出货，市场交投偏刚需。市场部分含税参考价：银星5600元/吨，月亮5650元/吨。华南地区进口阔叶浆市场平稳出货，下游按需询单，成交氛围温和。进口阔叶浆价格参考4700-4800元/吨。（卓创资讯301299））

　　CM瓦楞原纸相关：华东地区瓦楞纸市场价格稳定。当地含税现款现汇自提市场主流成交价：AA级高强瓦楞纸120g2750-2900元/吨，A级高强瓦楞纸120g2700-2800元/吨。河南地区瓦楞纸市场价格暂稳，AA级高瓦120g主流市场成交价2750-2880元/吨。（卓创资讯）

　　OP双胶纸相关：广东地区双胶纸市场供应偏紧，部分重心上移。目前经销商含税出货市场价：70g云豹5600元/吨，70g华夏太阳6000元/吨。河南新乡鸿泰纸业双胶纸订单尚可，价格暂无调整。目前50g以上原浆双胶纸出厂含税参考价格5000元/吨。（卓创资讯）

　　援引央视财经消息：随着环保理念深入人心，用来替代传统纸箱的可循环包装逐渐兴起。相较于传统纸箱，可循环包装能循环使用超过50次，单次使用成本低20%。在上海的一处快递转运中心内，工作人员正在整理快递用的中转袋。这些中转袋的规格统一，每一个袋子上都有编号，方便管理溯源。工作人员介绍，以往这种中转袋用的是一次性编织袋，如今已经改为了可以循环上百次使用的防水包装袋。业内人士表示，除了快递，目前许多企业也开始使用可循环包装箱来替代原本的一次性纸箱。在上海奉贤区的一家包装生产企业内，一种名为中空板的塑料板材加工印刷后就能制作成目前最常见的可循环包装箱。目前，工厂产线满负荷生产。

　　本周国内个主港纸浆库存（含保定地区）周环比去库-6.6%，报收189.3万吨。8月，日本企业进口油气煤价格指数报收176.8点，同比下跌-35.1%，近8个月边际下跌。SP01合约择机试多，宜在5750点前期低位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

　　NR 20号胶相关：NR主力11合约报收10915点，上涨+75点或+0.69%；新加坡主力完成换月，TF01合约报收144.9点，上涨+3.1点或+2.19%。截至前日18时，烟片胶船货报收1580-1600美元/吨，泰标现货或近港船货报收1470-1490美元/吨，马标现货或近港船货报收1470-1490美元/吨，泰混现货或近港船货报收1410-1435美元/吨。人民币混合胶现货报收11550-11600元/吨。

　　BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收13800点，下跌-120点或-0.86%。中石化燕化顺丁报收14000元/吨，中油东北大庆顺丁报收14000元/吨，中油华东大庆报收13900元/吨。华北市场BR9000报收13200-13600元/吨，华东市场BR9000报收13500-13700元/吨。中石化华北丁苯1502报价13700元/吨。江浙丁二烯报收8600-8750元/吨。

　　援引中国橡胶杂志消息：9月11日，越南平福省人民委员会向中国山东昊华轮胎有限责任公司昊华（越南）轮胎制造厂项目授予投资许可证。该项目投资总额约5亿美元，是平福省有史以来外国投资资金（FDI）最大的项目。项目位于明星SIKICO工业区，占地面积43公顷。其主要产品为半钢子午胎和全钢子午胎，年产量约1440万套，年产值约7.7亿美元。预计于2025年第三季度投入运行，并为当地创造1600多个就业岗位。平福省表示，将在政策、投资和营商环境等方面提供便利条件，让项目早日投入运行。

　　国内全钢轮胎产线月，瑞典橡塑业PPI报收145.8点，同比上涨+2.4%，涨幅连续4个月收窄。7月，法国橡塑机械工业生产指数报收120.4点，同比增产+34.6%，连续5个月边际增产。RU01合约观望，关注14535点近日高位处的压力；NR11合约在手空单宜在11050点近日高位处设置止损。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

　　BR丁二烯橡胶相关：BR主力01合约报收13800点，下跌-120点或-0.86%。中石化燕化顺丁报收14000元/吨，中油东北大庆顺丁报收14000元/吨，中油华东大庆报收13900元/吨。华北市场BR9000报收13200-13600元/吨，华东市场BR9000报收13500-13700元/吨。中石化华北丁苯1502报价13700元/吨。江浙丁二烯报收8600-8750元/吨。

　　援引中国橡胶杂志消息：近日，吉林石化公司表示，1~8月，该公司生产的10个牌号乙丙橡胶产品增产2503吨，成为其主要创效产品之一。为有效提升乙丙橡胶产品质量，吉林石化积极开展专题攻关，集中研究解决装置运行瓶颈问题，通过对压力等关键参数控制，落实强化分子筛、过滤器切换过程管理等措施。年初以来，J-0010、J-4045、J-3080、J-2070等主要牌号产品CPK保持稳定状态，实现了产品内在质量的显著提升。吉林石化以技术服务为切入点，根据不同客户对产品性能提出的不同要求，有针对性地调整产品配方，先后完成新产品X-3042P、X-0150等1816吨，最大限度满足下游用户生产需求。

　　截至周内：国内高顺顺丁产线%；国内全钢轮胎产线合约观望，关注14170点近日高位处的压力。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）

　　消费地，鲁南地区市场报价2370元/吨，鲁北报价2370元/吨，河北地区报价2360元/吨。西南地区，川渝地区市场报价2400元/吨，云贵报价2200元/吨。

　　期货震荡为主，内地现货市场情绪继续降温，厂家库存开始累库，西北主流厂家降价竞拍，成交一般，南北线元/吨附近，终端下游刚需采购，贸易商参与积极性略有下滑，出货情绪升温，需求支撑力度有所减弱。鲁北地区下游企业继续招标采购，地炼利润可观，原料库存中高位，采购量持续维持高位，运费高位坚挺，贸易商转单价格稳定，招标价格连续下跌，整体价格跌至2380元/吨附近。港口地区库存持续回升，下游刚需持续拿货，斯尔邦MTO负荷提升至95%以上，兴兴准备开车，需求支撑下基差偏强，中性库存下刚需消耗，不过进口增量预期较强，港口市场整体情绪尚可。近日，煤价受供应影响坚挺上涨，但甲醇价格坚挺，煤制甲醇利润高位，装置开工率不断提升，河南、关中等地长停装置陆续开车，供应增量预期明显，但部分装置运行不稳定，阶段性故障停车检修频发，同时开工升至高位，进一步提升空间有限，大宗商品表现良好，期货暂以低多思路为主，2600以上不追多。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。

　　现货市场：交割区出厂价坚挺上涨，成交尚可，河南小颗粒出厂报2540-2550元/吨，山东小颗粒出厂报2550-2560元/吨，河北小颗粒出厂2530-2560元/吨，山西中小颗粒出厂报2440-2500元/吨，安徽中小颗粒出厂报2620-2640元/吨，新疆中小颗粒出厂报2260-2300元/吨，内蒙出厂报2340-2410元/吨。

　　截止2023年9月14日(第37周），中国尿素港口样本库存量：40.55万吨，环比减少15.05万吨，环比跌幅27.07%。本周期主要是连云港、天津港、烟台港、锦州港600190）大颗粒货源以及锦州港、秦皇岛、日照港、天津港、镇江港小颗粒货源离港，部分港口如秦皇岛大颗粒以及烟台港、连云港小颗粒货源仍有集港。港口库存量继续下降。

　　国内主流地区尿素现货出厂报价整体延续坚挺上涨趋势，涨幅温和，市场情绪延续高涨，下游持续积极拿货，企业收单火爆，整体成交量依旧交大，山东、山西、河南部分企业继续停收。今日，市场整体情绪延续高涨，市场消息称上一印标可继续兑现，同时山东某工厂发生重大事故，供应略有偏紧，今日市场氛围表现依旧高涨，大型企业继续入市采购，企业成交大幅好转，出厂报价整体跌幅有所放缓，预计短期内尿素出厂报价坚挺运行为主。一方面，临沂与宁陵地区复合肥厂连续开工，农业刚需采购，贸易商及终端积极拿货，不过印度可能再次放标，但当前出口倒挂，对国内支撑力度十分有限，不过当前正值国内秋季肥生产旺季，复合肥厂集中拿货，对价格仍有一定支撑。另一方面，当前原料煤价格坚挺，现货价格高企，煤制尿素利润可观，当前内蒙、西南、新疆停产较多，不过前期部分停车装置陆续恢复，日均产量15.6万吨附近，利空消息影响消退，国内市场情绪表现高涨，下游开始集中拿货，厂家收单成交环比大幅好转，出厂报价坚挺上涨。整体而言，当前政策面利空消息频发，打压市场情绪，但中下游开始集中拿货，近日厂家收单大幅改善，叠加尿素厂发生安全事故，短期对期货盘面情绪有一定影响，暂时观望为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。

　　9月14日，港口市场5500大卡市场报价900-920元/吨，部分探至920元以上，5000大卡市场报价800-835元/吨，个别优质煤种处于区间高位，4500大卡市场报价670-680元/吨。内蒙地区煤5500大卡价格650-700元/吨，5000大卡价格520-570元/吨，4500大卡价格440-460元/吨。榆林地区非电企业用煤6000大卡价格780-830元/吨，5800大卡价格740-790元/吨；山西非电企业用煤5500大卡市场报价690-740元/吨，5000大卡市场报价580-630元/吨，4500大卡市场报价490-540元/吨。

　　9月14日，国家发展改革委向社会公开征求《煤炭行政处罚办法（修订征求意见稿）》意见。其中提到，煤炭行政处罚程序分为简易程序和普通程序。对依法当场作出行政处罚决定的，应当适用简易程序；其他煤炭行政处罚，应当依照《中华人民共和国行政处罚法》的规定适用普通程序。违反煤炭法律、法规、规章规定事实确凿并有法定依据，对公民处以二百元以下、对法人或者其他组织处以三千元以下罚款或者警告的行政处罚的，可以当场作出行政处罚决定。法律、行政法规、部门规章另有规定的，从其规定。

　　坑口煤炭产量陆续恢复，坑口煤市场价格涨跌互现。受晋蒙地区安全大检查影响，部分煤矿停产，坑口煤价坚挺为主，但随着煤矿陆续复工复产，下游需求尚可，坑口价偏稳为主。港口市场情绪略有改善，大秦线运量恢复正常，但呼局批车数持续低位徘徊，发运意愿低迷，港口调入低位，港口库存降至1940万吨附近，结构性缺货凸显，支撑港口煤价。主产地供应恢复至高位水平，鄂尔多斯600295）和榆林地区日均产量均恢复至7月份高点，而前期安检影响逐渐消退，供应恢复，坑口价暂稳运行。产地发运港口持续倒挂，呼局批车数持续低位，大秦线运量恢复，港口调入偏低，港口库存持续去库，可售货源略显紧张，但终端电厂日耗高位回落，沿海电厂日耗降至同期水平，电厂库存去库缓慢，且大量进口煤叠加长协供应，电厂市场煤采购意愿不高，且迎峰度夏将过去，下游需求有所转弱，不过受限于市场煤量有限，贸易商囤货惜售情绪高涨，下游非电需求旺盛，港口煤价仍有上涨空间。（以上观点仅供参考，不做入市依据）。

　　2、CCF:江浙涤丝昨日产销整体一般，至下午3点附均估算在5成左右，直纺涤短产销偏弱，平均46%。

　　3、据CCF统计，截止本周四，中国PTA开工率75.1%，周环比下降6.1%，聚酯开工率92.5%，维持稳定。江浙终端开工率继续提升，内销良好。江浙加弹综合开工提升至84%，周环比上升1%，江浙织机综合开工提升至80%，周环比上升3%，江浙印染综合开工提升至83%，周环比上升2%。

　　昨日PTA基差维稳，PTA现货加工费在144元/吨附近。供应方面近期虹港石化（二期）250万吨/年装置已按计划检修，计划检修天数8-10天，逸盛（宁波）220万吨/年装置本周负荷降至5成，逸盛海南200万吨/年装置于9.10停车检修，目前正在重启，四川蓬威石化90万吨/年PTA装置因故停车，重启待定；四川能投100万吨/年装置计划9月20日附近停车，PTA开工率周环比降幅较大，下游聚酯开工维持高位，终端开工提升。目前PTA供需压力不大，产业链库存不高，低估值下PTA价格支撑较强，成本端价格重心抬升，PTA价格预计震荡偏强。(以上观点仅供参考，不做入市依据)

　　昨日EB2310期货主力合约日盘收于9817（+6/+0.06%)，夜盘收于9746(-71/-0.72%)。现货方面昨日江苏苯乙烯现货自提价格10175元/吨，环比上升160元/吨，华东纯苯现货均价8925元/吨，环比上升55元/吨。

　　卓创资讯：截止本周四，中国苯乙烯工厂产能利用率在73.63%，环比涨0.01%，下游EPS产能利用率59.83%，环比涨1.81%；PS产能利用率50.82%，环比降0.63%；ABS产能利用率91.37%，环比降1.33%；UPR产能利用率37%，环比涨2%;丁苯橡胶产能利用率55.51%，环比降1.36%。

　　昨日苯乙烯现货价格重心抬升，9月下基差走强。供应方面，锦西石化一套6万吨苯乙烯装置于9月10日停车，预计停车40天，宝来石化35万/年苯乙烯装置尚在投料重启。苯乙烯开工处于中性水平，下游硬胶利润压缩，旺季下开工稳定。苯乙烯港口库存下降，处于历史低位，成本支撑强，价格预计易涨难跌。(以上观点仅参考，不做入市依据）

　　现货市场，9月14日华南国产气均价+0至5430，进口气均价-10至5470，华东民用气主流成交5050-5400元/吨，山东民用气基准价+0至5330元/吨，醚后碳四基准价+40至5980元/吨。

　　昨日华南液化气市场稳定出货，下游按需采购氛围尚可，早间国际油价收盘上调提振心态，另外上游供应无压力，预计今日市场稳定为主，零星探涨。

　　昨日华东市场稳中个别上涨，整体表现尚可。国际原油走势坚挺支撑市场心态，不过局部供应充足存牵制，预计今日华东市场或稳中个别存涨。

　　昨日山东民用气市场交投氛围略有转淡，部分厂家出货存压，好在消息面支撑，预计今日民用气市场主流维稳，个别零星补涨。昨日醚后市场交投氛围尚可，厂家出货暂无明显阻力，但下游跟涨乏力存在牵制。预计今日醚后市场高位陆续回稳，低位补涨。

　　现货价格企稳，原油价格刷新年内新高提振市场情绪。内外价差中性，盘面估值中性偏高。海外成本维持高位，外盘上行驱动仍存，PG短期预计高位震荡。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）

　　2)现货市场：纯碱现货价格维稳，重碱均价维稳至3338元/吨（+0），轻碱均价维稳至3264元/吨，，轻重碱价差为73（+0）。沙河重碱维稳至3250元/吨，华东轻碱维稳至3100元/吨。

　　据隆众资讯，国内纯碱市场走势稳定，价格高位震荡。企业库存低位，订单维持。装置运行稳步提升，个别企业负荷波动。下游需求维稳，原材料库存低，催发货为主。市场情绪一般，高位有恐高心态。趋势看，短期纯碱震荡态势。

　　昨日夜盘纯碱小幅反弹，此前盘面受到供给端增加消息影响，抢跑供给过剩预期，但大贴水和低库存限制进一步下降空间，01合约在1800点位表现出较强的博弈性，等待产业端反馈形成进一步驱动。本周库存预期内小幅累库，一是因为检修厂家陆续复产，二是因为远兴能源000683）一二线接近满产，有一部分厂内库存。但整个产业链库存都处低位，下游补库会一定程度上延缓累库拐点，预计低库存延续至10月份。后期库存累库速度较快，远月仍偏空对待，但在短期内库存低位加大贴水的情况下，价格仍有反复，建议观望为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。

　　2)现货市场：玻璃现货均价增加至2052元/吨，沙河对应交割品价格为1943元/吨，湖北大板市场价维稳至2040元/吨，浙江维稳至2180元/吨。

　　据隆众资讯，近日浮法玻璃供应充裕，需求端旺季成色一般，场内对后市看法较为谨慎，观望为主，预计今日价格大稳小动，运行区间2064-2067元/吨。本周国内浮法玻璃现货市场情况略有分歧，除个别区域下游适量补货，产销较好，库存有所下降外，其他区域市场不温不火甚至个别区域为促进出货，价格略有松动，下游随行就市为主。

　　近期玻璃走势很大程度上受纯碱影响，现货表现仍不温不火，中下游补库放缓，产销边际走弱，整体价格稳中偏弱。中下游观望情绪较浓，对需求成色仍有担忧，阶段性补库在没有进一步的需求端利好刺激下，暂时回归常态。仍需观察政策刺激下，销售好转能否反应在终端需求上，对其形成进一步向上的驱动。短期玻璃震荡运行，观望为主。(以上观点仅供参考，不做入市依据)。